2017年化工原料行情回顧，新一輪中央環(huán)保督察即將來襲，2018年化工原料會(huì)繼續(xù)漲嗎？
2017年化工市場呈現(xiàn)出V字型走勢，由于2016年市場上沖過猛，上半年價(jià)格以理性回調(diào)為主。進(jìn)入下半年，隨著環(huán)保檢查愈發(fā)嚴(yán)格、原油市場走高等因素的影響，市場走勢一路向上。整體來看，2017年化工市場全年上漲仍是主旋律。相關(guān)網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)，其中上漲的產(chǎn)品共計(jì)104個(gè)，占產(chǎn)品總數(shù)的65.0%，下跌的產(chǎn)品共計(jì)52個(gè)，占產(chǎn)品總數(shù)的32.5%,持平的產(chǎn)品共計(jì)4個(gè)，占產(chǎn)品總數(shù)的2.5%.
縱觀市場，國際原油表現(xiàn)強(qiáng)勁無疑是提振市場信心的重要因素之一。四季度漲勢尤為明顯，9月25日，土耳其威脅切斷伊拉克庫爾德地區(qū)通往其它地區(qū)的輸油管道，使得原油價(jià)格較大幅度躍升；11月，通往美國中西部地區(qū)石油儲(chǔ)存樞紐庫欣市的石油管道因泄露事故而關(guān)閉，來自加拿大的進(jìn)口量減少，歐美原油期貨上漲至兩年來新高。在原油成本的強(qiáng)力支撐下，下游不少化工產(chǎn)品在去年大漲的基礎(chǔ)上今年仍在高位震蕩，甚至創(chuàng)出近幾年的新高。
環(huán)保檢查環(huán)保檢查是貫穿整個(gè)2017年化工市場的關(guān)鍵詞之一。年內(nèi)國家發(fā)起了共計(jì)4批中央環(huán)境保護(hù)督察，此外，為了實(shí)現(xiàn)《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》既定目標(biāo)，環(huán)保部針對(duì)“2+26”城市安排了兩輪環(huán)保大督查，第一階段（2017.9.1~11.9）共5個(gè)輪次70天；第二階段（11.10~2018.3.29）共10個(gè)輪次140天。隨著國家對(duì)于環(huán)保檢查的力度愈發(fā)嚴(yán)格，部分高污染高能耗的化工產(chǎn)品開工受到限制，供應(yīng)面收緊推高了市場價(jià)格。以今年以來漲幅最高的雙氧水為例，其原料氫氣主要來自于氯堿企業(yè)，而氯堿企業(yè)受到環(huán)保因素影響大面積減產(chǎn)，導(dǎo)致部分雙氧水裝置氫氣供應(yīng)不足，開工大幅降低，場內(nèi)現(xiàn)貨流通很少，加之下游造紙、印染及己內(nèi)酰胺裝置負(fù)荷整體較高，市場需求面增加，基本面利好支撐價(jià)格走高154.7%。除雙氧水還有一大批因此原因漲價(jià)。
天然氣緊張進(jìn)入冬季天然氣緊缺進(jìn)一步導(dǎo)致市場行情吃緊。為了響應(yīng)環(huán)保號(hào)召，許多地區(qū)采取了煤改氣措施，這導(dǎo)致天然氣出現(xiàn)氣荒，市場供應(yīng)十分緊缺，最直接的尿素等市場受此影響較多。尿素企業(yè)大面積停車，場內(nèi)流通貨源稀少，加之廠家?guī)齑娴臀唬袌鰞r(jià)格迅速上升，年末收于2070元/噸高位，總漲幅為25.5%。
突發(fā)事件突發(fā)事件對(duì)于化工市場的影響也比較大。8月底，美國墨西哥灣地區(qū)的颶風(fēng)，對(duì)當(dāng)?shù)厥秃蜔捇袠I(yè)造成巨大沖擊，約占美國化工產(chǎn)品三分之一以上的產(chǎn)能暫停生產(chǎn)，國際市場供應(yīng)短缺造成國內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)。在這其中，MDI產(chǎn)品受到的影響十分明顯，造就了8-9月的一輪火熱行情。8月31日北美科思創(chuàng)因?yàn)轱Z風(fēng)哈維宣布裝置遭遇不可抗力，加之日本東曹裝置9月10日停車檢修，錦湖三井稱MDI供應(yīng)銳減預(yù)計(jì)將持續(xù)至2018年3月，國際貨源呈現(xiàn)緊缺態(tài)勢，國內(nèi)廠家加大出口力度。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年8-9月聚合MDI出口量為9.28萬噸，相比去年同期的6.75萬噸增加37.5%。導(dǎo)致國內(nèi)供應(yīng)量因此下滑，帶動(dòng)價(jià)格站上43000元/噸高位。其他如丙烯酸系列等產(chǎn)品也不同程度受到颶風(fēng)的影響而短期走高。
一漲跌幅榜產(chǎn)品盤點(diǎn)2017年下跌產(chǎn)品占比較少，去年翻倍的明星產(chǎn)品丁二烯今年直接跌到漲價(jià)前水平，基，年末收于9950元/噸，跌幅為49.5%。根據(jù)全年的走勢，2-5月市場跌幅最猛。前期由于丁二烯市場漲勢較大，下游買家在看漲預(yù)期下紛紛補(bǔ)充庫存，導(dǎo)致用戶庫存量充足，加之對(duì)于原料高位存在抵觸心理，整體需求跟進(jìn)緩慢，丁二烯需求面呈現(xiàn)弱勢，廠家出貨難度加大，價(jià)格難以維持虛高，自2月開始下調(diào)。另外，終端輪胎企業(yè)受到環(huán)保檢查等因素開工受到限制，進(jìn)一步打壓市場走勢。下游合成橡膠跟隨下跌，據(jù)統(tǒng)計(jì)，順丁橡膠及丁苯橡膠分別收跌41.0%和32.8%。
（1）漲幅榜具體產(chǎn)品分析
雙氧水：2017年雙氧水市場表現(xiàn)搶眼，1-9月市場價(jià)格小幅上漲，進(jìn)入10月開始，價(jià)格開始大幅沖高，至12月14日達(dá)到1800元（噸價(jià)，下同）最高位，年內(nèi)收漲162.0%。環(huán)保檢查造成的廠家開工受限是推動(dòng)市場價(jià)格上揚(yáng)的最主要原因。第四季度華北及山東地區(qū)部分生產(chǎn)企業(yè)開工大幅降低，場內(nèi)現(xiàn)貨流通很少，加之下游造紙、印染及己內(nèi)酰胺裝置負(fù)荷整體較高，市場需求面增加，基本面利好支撐價(jià)格走高。
煤焦油：煤焦油市場同樣在第四季度迎來大漲，價(jià)格已突破歷史記錄，年末收于3545元，總漲幅為81.8%。冬季以來，除了供暖需求增加之外，各地焦化企業(yè)受錯(cuò)峰限產(chǎn)的影響，開工率不足，供不應(yīng)求，市場炒作氣氛濃郁。同時(shí)，下游深加工企業(yè)積極追漲，反過來進(jìn)一步支撐煤焦油市場上揚(yáng)。
丁酮：2017年丁酮市場迅速走高，1-7月價(jià)格低位震蕩，8月出現(xiàn)第一輪較大漲勢。7月底殼牌位于荷蘭Pernis的裝置起火，其中包括9萬噸/年丁酮裝置，據(jù)悉，該裝置產(chǎn)能占據(jù)歐洲市場的四分之一，歐洲市場價(jià)格因此迅速飆升，從而拉漲國內(nèi)市場。10月底，包括蘭州石化裝置等在內(nèi)的超過20萬噸產(chǎn)能停車，場內(nèi)流通貨源十分緊張，支撐報(bào)價(jià)于10月底開始連續(xù)上沖，年末收于12700元，總漲幅為88.1%。進(jìn)入11月，丁酮市場再度受到國內(nèi)供應(yīng)面收緊影響大幅沖高。
（2）跌幅榜具體產(chǎn)品分析
丁二烯及橡膠：去年大漲200%以上的明星產(chǎn)品丁二烯今年被打回原形，基本回到2016年6月大幅上漲前水平，年末收于9950元，跌幅為49.5%?？v觀全年走勢，2-5月市場跌幅最猛。前期由于丁二烯市場漲勢如虹，下游買家在看漲預(yù)期下紛紛補(bǔ)充庫存，導(dǎo)致用戶庫存量充足，加之對(duì)于原料高位存在抵觸心理，整體需求跟進(jìn)緩慢，丁二烯需求面呈現(xiàn)弱勢，廠家出貨難度加大，價(jià)格難以維持虛高，自2月開始下調(diào)。此外，終端輪胎企業(yè)受到環(huán)保檢查等因素開工受到限制，進(jìn)一步打壓市場走勢。下游合成橡膠跟隨下跌，據(jù)統(tǒng)計(jì)，順丁橡膠及丁苯橡膠1502分別收跌41.0%和32.8%。相關(guān)產(chǎn)品天然橡膠期貨表現(xiàn)不佳，加之合成膠走勢低迷，終端需求支撐減弱，市場同樣呈現(xiàn)下挫行情，統(tǒng)計(jì)期內(nèi) 1號(hào)標(biāo)準(zhǔn)膠、煙片膠和標(biāo)準(zhǔn)膠3L跌幅分別為20.4%、24.8%及28.6%。
LDPE：2017年LDPE市場震蕩下調(diào)，年末收于10150元，跌幅為17.5%。市場表現(xiàn)不佳，使得下游廠家有所退縮，整體采購意愿極低，市場成交明顯僵持。1-3月期間國內(nèi)廠家?guī)齑娓呶唬又M(jìn)口貨源陸續(xù)到港，供需矛盾愈發(fā)明顯，跌幅最為明顯。
丙烯酸及酯：2017年丙烯酸及酯產(chǎn)品震蕩走低，年內(nèi)丙烯酸、丙烯酸丁酯、丙烯酸異辛酯及丙烯酸甲酯分別收跌29.5%、24.4%、19.3%和13.8%。其中1-3月跌幅較大，2016年丙烯酸市場漲幅過高，下游采購成本壓力較大，抵觸情緒嚴(yán)重，持貨商看空心態(tài)，報(bào)價(jià)逐步松動(dòng)。此外，前期停車的萬洲石化、上海華誼、福建濱海裝置陸續(xù)開工，丙烯酸市場整體開工率出現(xiàn)較大增長，導(dǎo)致市場在3月加速下滑。7-9月價(jià)格出現(xiàn)反彈，但由于基本面支撐不足，9月中旬開始價(jià)格高位回落，連續(xù)下挫。
二重點(diǎn)產(chǎn)品分析甲醇：2017年甲醇市場整體呈現(xiàn)出“V”字型走勢，年末收于3570元，漲幅為14.1%。其中11月漲勢十分強(qiáng)勁，受冬季限產(chǎn)影響，山西潞寶、唐山中潤等裝置降負(fù)運(yùn)行，華北地區(qū)甲醇開工率逐步下滑，目前已跌至四成左右，市場供應(yīng)面趨緊。此外，主干交通線大秦線檢修導(dǎo)致煤炭供應(yīng)受限，推動(dòng)煤價(jià)，從而進(jìn)一步提升甲醇成本。甲醇價(jià)格節(jié)節(jié)上漲，達(dá)到2014年以來的新高。
聚酯原料：聚酯原料市場行情出現(xiàn)背離，乙二醇深跌后反彈，但力度不如前期跌幅，因此年內(nèi)收跌7.7%。作為對(duì)進(jìn)口依賴程度較高的產(chǎn)品，今年2-4月國內(nèi)乙二醇進(jìn)口量較往年明顯增多，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2-4月乙二醇進(jìn)口量為207.3萬噸，而去年同期僅157.4萬噸，增幅為31.7%。此外，下游終端需求的低迷、港口庫存的增加都給乙二醇大跌提供理由，導(dǎo)致價(jià)格在第一季度出現(xiàn)大幅下滑。PTA基本呈現(xiàn)“V”字走勢，1-5月市場震蕩下滑，6月開始反彈。當(dāng)時(shí)部分裝置如上海石化、寧波逸盛等檢修利好市場，提供了反彈的機(jī)會(huì)。7月福建佳龍石化開始檢修、同時(shí)揚(yáng)子石化、漢邦石化以及蓬威石化推遲重啟，供應(yīng)面支撐力度仍然較強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，PTA年內(nèi)收于5650元，漲幅為7.6%。
C3產(chǎn)業(yè)鏈：C3產(chǎn)業(yè)鏈以普漲為主。丙烯及丙烯腈分別收漲5.4%和24.5%。受下游需求較好及煉廠庫存低位支撐，年內(nèi)原料丙烯市場表現(xiàn)良好。下游方面，丙烯腈漲后回調(diào)，但由于7-10月漲幅高于后期回調(diào)幅度，年內(nèi)仍然收漲。7月15日齊魯石化8萬噸/年裝置停車整改，導(dǎo)致市場緊缺，加之上海賽科由于原料供應(yīng)問題連續(xù)多月減產(chǎn)，山東科魯爾裝置產(chǎn)量低位，市場流通貨源很少，價(jià)格迅速?zèng)_高。后期隨著賽科等裝置恢復(fù)正常生產(chǎn)，丙烯腈供應(yīng)面利好逐步耗盡，價(jià)格開始理性回落。
芳烴：2017年芳烴市場漲跌互現(xiàn)，整體幅度有限。年內(nèi)原油市場震蕩上行，WTI及布倫特原油分別上漲11.6%和18.0%，在原油成本支撐下，部分芳烴產(chǎn)品價(jià)格上漲，苯乙烯、甲苯、異構(gòu)級(jí)二甲苯及溶劑級(jí)二甲苯分別收漲3.0、5.4、6.1%和6.5%%。純苯年內(nèi)價(jià)格下跌5.9%，雖然成本面存在支撐，但下游需求一般導(dǎo)致廠家?guī)齑孑^高，抑制其下半年反彈步伐。
塑料樹脂：2017年塑料樹脂小幅上揚(yáng)。ABS、拉絲級(jí)HDPE、乙炔法PVC及拉絲級(jí)PP分別上漲6.1%、3.8%、3.2%和1.6%。其中ABS市場漲勢最為明顯，原料丙烯腈及苯乙烯價(jià)格上揚(yáng)，對(duì)ABS形成成本支撐。此外，下游冰箱、空調(diào)等小家電企業(yè)開工率持續(xù)提升，需求增加同樣提振市場心態(tài)。
聚氨酯原料：2017年聚氨酯原料市場經(jīng)歷了一波大熱行情。7月開始，上?？扑紕?chuàng)、福建石化和煙臺(tái)巨力等或長或短的停車檢修給予廠家炒漲機(jī)會(huì)，加之前期跌幅過大， TDI迎來久違的強(qiáng)勢反彈，一度達(dá)到43000元高位，年底收于38500元，漲幅為42.6%。下游對(duì)此接受力度不佳，終端企業(yè)甚至向國家發(fā)改委反壟斷局及12358價(jià)格監(jiān)管平臺(tái)實(shí)名舉報(bào)，表示市場可能存在壟斷行為。MDI市場同樣由于部分月份市場供應(yīng)面緊張，8月底颶風(fēng)哈維登陸美國墨西哥灣地區(qū)，造成裝置開工受到影響，主要廠家為完成合同供應(yīng)進(jìn)行全球調(diào)貨，亨斯邁及巴斯夫等在中國國內(nèi)的外供量大幅縮減，價(jià)格強(qiáng)勢上浮27.1%。環(huán)氧丙烷市場方面，經(jīng)過大半年的震蕩調(diào)整，第四季度環(huán)氧丙烷市場開始發(fā)力，多套裝置停車或減負(fù)。山東濱化28萬噸/年環(huán)氧丙烷裝置12月19日因污水處理問題降至五成運(yùn)行，加之三岳、華泰等裝置的降負(fù)荷，市場供應(yīng)面壓力持續(xù)存在，帶動(dòng)價(jià)格節(jié)節(jié)攀升27.8%。
液氨及尿素：液氨市場從今年8月中旬開始開啟了瘋狂推漲的模式，年內(nèi)收漲37.0%。受環(huán)保因素影響，液氨廠家開工受限，供應(yīng)十分緊張。此外，后期尿素價(jià)格大漲，促使聯(lián)產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)尿素，市場供應(yīng)面進(jìn)一步收緊。尿素市場在經(jīng)歷了前三個(gè)季度的調(diào)整后臨近年末迅速上沖，年底收于2075元，漲幅為25.8%。市場供應(yīng)大幅收緊，除去環(huán)保檢查導(dǎo)致的廠家減產(chǎn)原因外，冬季天然氣供應(yīng)十分緊張，同樣對(duì)尿素企業(yè)開工率造成較大影響，川渝地區(qū)氣頭尿素企業(yè)大面積停車，加之廠家?guī)齑娴停粓鰞?nèi)流通貨源稀少，市場價(jià)格迅速上升。
三總結(jié)與2018年展望綜合而言，雖然2016年漲勢過猛導(dǎo)致2017年前期處于理性回調(diào)階段，但在原油、環(huán)保等多重因素的共同影響下，市場在下半年拉開了V型大反轉(zhuǎn)的序幕，之后一路高歌猛進(jìn)，最終收于5264點(diǎn)高位。后市來看，預(yù)計(jì)2018年原油市場仍然向好，然而繼續(xù)上漲空間較小，全年國際原油價(jià)格可能在45-70美元/桶區(qū)間之內(nèi)運(yùn)行。
供應(yīng)方面，2017年環(huán)保檢查開展正如火如荼，2018年1月1日，《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)稅法》將正式實(shí)施，環(huán)保因素的影響仍將繼續(xù)發(fā)酵，部分裝置繼續(xù)限產(chǎn)或停車，市場供應(yīng)面收緊的情況短期將難以緩解。
近日，環(huán)保部召開環(huán)境保護(hù)部黨組（擴(kuò)大）會(huì)議，會(huì)上宣布：2019年，要謀劃接續(xù)開展第二輪中央環(huán)保督察。環(huán)保部日前表示，2019年將計(jì)劃展開第二輪中央環(huán)保督察。自2015年底至2017年底，我國已經(jīng)對(duì)31個(gè)省（區(qū)、市）完成了第一輪中央環(huán)保督察全覆蓋，切實(shí)推動(dòng)了地方環(huán)保工作，解決了一大批突出環(huán)境問題。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，首輪中央環(huán)保督察直接推動(dòng)解決群眾身邊的環(huán)境問題8萬余個(gè)；同時(shí)地方借勢借力推動(dòng)解決一批多年來想解決而沒解決的環(huán)保“老大難”問題，納入整改方案的1532項(xiàng)突出環(huán)境問題，近半得到解決。同時(shí)，第一輪督察與768名省級(jí)及以上領(lǐng)導(dǎo)干部、677名廳級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部開展個(gè)別談話，對(duì)689個(gè)省級(jí)部門和單位進(jìn)行走訪問詢。通過督察問責(zé)，一批領(lǐng)導(dǎo)干部受到警醒，環(huán)保壓力得到有效傳導(dǎo)。
啟動(dòng)督察以來，各省(區(qū)、市)已針對(duì)性地出臺(tái)或修訂生態(tài)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)、制度標(biāo)準(zhǔn)等240多項(xiàng)；31個(gè)省份均已出臺(tái)環(huán)境保護(hù)職責(zé)分工文件、環(huán)境保護(hù)督察方案以及黨政領(lǐng)導(dǎo)干部生態(tài)環(huán)境損害責(zé)任追究實(shí)施辦法；26個(gè)省份已開展或正在開展省級(jí)環(huán)境保護(hù)督察。
近日，央視新聞報(bào)道，環(huán)保部部長李干杰在2018年全國環(huán)境保護(hù)工作會(huì)議上指出，未來三年打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，重中之重是打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)，進(jìn)一步明顯降低PM2.5濃度。
行業(yè)專家表示：2018年環(huán)保形勢依然嚴(yán)峻，化工原材料仍將繼續(xù)漲價(jià)！
環(huán)保還要嚴(yán)查3年
據(jù)央視報(bào)道，2018年開始環(huán)保還要嚴(yán)查3年。這次除了京津冀及周邊和長三角地區(qū)，汾渭平原（包括山西省和陜西省的西安、咸陽等地）將首次被納入大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域。
2018年環(huán)保部需要重點(diǎn)抓好的工作有：全面啟動(dòng)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)作戰(zhàn)計(jì)劃。制定實(shí)施打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年計(jì)劃，出臺(tái)京津冀及周邊地區(qū)、長三角、汾渭平原等重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治實(shí)施方案。PM2.5未達(dá)標(biāo)地級(jí)及以上城市平均濃度同比下降2%；地級(jí)及以上城市空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)比率達(dá)到79%；二氧化硫、氮氧化物排放量繼續(xù)下降；持續(xù)推進(jìn)散煤和機(jī)動(dòng)車污染治理。
原材料產(chǎn)能不足
全球范圍內(nèi)的去產(chǎn)能化已經(jīng)進(jìn)行有一段時(shí)間了，其中，眾多TDI國際大企業(yè)在2016年開始去產(chǎn)能化后，市場供應(yīng)不足，國內(nèi)TDI價(jià)格一路高升，飚到5萬/噸，價(jià)格的持續(xù)飆高，讓不少人吃驚！此外，2017年突發(fā)事件對(duì)化工產(chǎn)能的影響也不小——包括巴斯夫在內(nèi)的部分化工巨頭因不可抗力因素需要暫停生產(chǎn)，國際市場供應(yīng)短缺造成國內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)。如MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）產(chǎn)品因受到颶風(fēng)哈維吹襲美國墨西哥灣地區(qū)的影響，從而引發(fā)了8-9月的一輪火熱行情。
原油價(jià)格大漲與價(jià)格壟斷
沙特和俄羅斯在11月30日維也納舉行的歐佩克會(huì)議上承諾延長減產(chǎn)，對(duì)原油市場供應(yīng)面提供了利好支撐，高盛、瑞銀等投行紛紛上調(diào)了原油預(yù)期價(jià)格。預(yù)計(jì)2018年原油市場仍然向好，然而繼續(xù)上沖空間很小，全年國際原油價(jià)格可能在45-70美元/桶區(qū)間之內(nèi)運(yùn)行。原油的價(jià)格波動(dòng)對(duì)化工行業(yè)存在一定的影響，就目前形勢來看，原油2018年依然會(huì)大好！部分化工產(chǎn)品價(jià)格上漲已成為大概率事件。
另一個(gè)是價(jià)格壟斷，近期中國商務(wù)部一直在處理各自國家的化工原料傾銷案，除此以外，國內(nèi)部分產(chǎn)品技術(shù)壁壘高，導(dǎo)致生產(chǎn)企業(yè)較少，從而易發(fā)生價(jià)格過高、下游懷疑聯(lián)合漲價(jià)，在塑料行業(yè)，眾多企業(yè)聯(lián)合漲價(jià)PVC被處罰，而在化工行業(yè)，TDI的國內(nèi)四大生產(chǎn)企業(yè)就被實(shí)名舉報(bào)懷疑控價(jià)。先不說是否存在價(jià)格壟斷，就某些產(chǎn)品來講，生產(chǎn)企業(yè)過少，主動(dòng)權(quán)便轉(zhuǎn)向了賣家，加上部分中間商、貿(mào)易商炒價(jià)，價(jià)格虛高也就產(chǎn)生了。
這都是已經(jīng)存在的既定事實(shí)，除此以外突發(fā)事故、新政、不可抗力等亦會(huì)引發(fā)化工市場和化工原材料價(jià)格上漲，所以，新的一年，可以多留意市場變化，做好備貨計(jì)劃。更多濾芯膠請(qǐng)?jiān)L問www.hemaxy.com）
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